今天行情乏味，聊一只股票吧，海天味业。
昨天海天味业发布了2019年的业绩报告，全年营业收入197.97亿元，同比增长16.22％；归母净利润53.53亿元，同比增长22.64％。受到利好刺激，今天海天味业大涨超7％，距离股价历史最高点116.58元一步之遥。考虑到大盘最近跌成这逼样，海天味业的表现已经算非常厉害了。
调味品我平时聊得不多，龙头海天味业没疑问，品牌、渠道和成本优势都是其他对手都无可匹敌的，相当于酱油中的“贵州茅台”。
调味品行业市场最大的是食盐，不过因为食盐实在太太太重要了，历朝历代都被国家longduan，所以酱油是尚未被longduan的最大调味品。相比白酒、乳业等食品饮料行业，酱油的市场需求更稳定，不存在明显的周期性和季节性。
正是因为海天味业的基本面太好，确定性太高，所以估值也一直很高，没什么舒服的进场位置。之前调味品二龙头中炬高新因为收购股权失败的利空大跌，我才趁机进去了，海天味业只能干看着，哪怕是最近这样的行情，海天味业也没怎么跌。
经营方面，海天味业的核心单品是酱油，营收占比60％，市占率大概15％，相比日本第一大酱油品牌龟甲万33％的市占率，还有向上空间。此外，海天味业在酱油之外，也卖蚝油、调味酱、料酒什么的，蚝油做得相对较晚，但是增速很高，市场空间也更大，已经把原来的第一李锦记挤下去了。
业绩方面，海天味业的营收增速和净利润增速从未低于2位数，净资产收益率（ROE）连续9年保持在30％以上，整个A股就这么一家，比茅台都要吊。从毛利率和净利率数据看，这些年经过私有化改革，销售、管理、财务费用不断降低，毛利率和净利率不断提高，而同样做调味品的恒顺醋业，净利率数据就要差得多了。
还是那句话，海天味业确实好，但是太贵，今天收盘市值达到了3000亿，动态市盈率40倍，市值相当于伊利股份+双汇发展，但是净利润却比任何一方都要低。这些年调味品行业的增速不断下滑，出现了白酒行业的集中度提高现象，海天味业未来的发展空间还是很大的。
（个人观点，仅供参考，瞎买亏钱不负责。）
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行情方面，今天市场太太太弱了，指数大部分时间都在水下，成交量创下阶段新低，2月份的牛市情绪已经基本涣散，我又丧失了盯盘的兴致。外资今天转为净流出，涨停板数量减少，跌停板和核按钮数量增多，整体上没什么赚钱效应。
板块方面，科技、白马、金融、基建都不行，涨的是医疗器械和农业，甚至连老妖金力永磁都拉板了，这些都属于典型的“看空型”题材，没什么高度，我也不怎么关注。
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另外，消息面上，今晚有华为新款P40手机的发布会，明天还有开发者大会。
手机发布会应该掀不起什么风浪，因为yq和其他原因，华为现在有四五千万的智能手机库存要消化，近期已经有过两次砍单5G手机的消息，所以新款手机对消费者来说吸引力应该不大。其实华为最近两年to C的业务做得并不好，VR眼镜没火（有主观和客观的原因），去年备受关注的荣耀智慧屏现在也没人提了，销量还不到小米电视的一个零头。
至于明天的开发者大会，看点主要有两个，一个是鲲鹏，一个是昇腾，前者是数据中心处理器，后者是AI芯片。我很少关注软件类的股票，因为不好估值，复制零成本，卖一份和卖一万份没什么区别，业绩弹性很大，我也没有跟踪的精力，之前自主可控的炒作浪潮给很多股票添加了情绪溢价，诚迈科技都10倍了，根本没法买。今天中国软件、用友网络、金山软件的异动，应该和明天的开发者大会有一定关系。
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对于接下来的行情，考虑到大盘大涨的希望不大，我觉得还是先来一次大跌补缺吧。
明天周五，大概率又是磨洋工行情。美国那边的刺激政策都拿出来了，各国央行要降息的也都降了，我也不指望咱们央妈送温暖了，后面好像没什么特别强的做多理由。有些原来你想抄底，但是涨太快没买到的股票，如果这几天先于大盘补跌，也可以先上一点仓位。
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本文源自暴走A股
